● 반도체 투자 확대에 힘입어 상반기 실적 대폭 호전

2분기 실적은 매출액 87.2억원 영업이익 4.9억원으로 영업이익률 5.6%를 기록함. 상반기 전체로는 매출액 194.4억(YoY +162.5%), 영업이익 22.7억(흑자전환), 당기순이익 21.1억원(+140.6%)으로 크게 개선됨. 상반기에만 전년도 이익수준을 크게 상회하는 호실적을 달성한 것으로 나타나는데 삼성전자, 하이닉스를 중심으로 반도체 부문의 국내외 투자 확대가 이어지면서 수혜가 가시화되고 있는 것으로 보임.

● 하반기에도 긍정적 업황 전개 및 실적 모멘텀 이어질 전망

하반기에도 스크러버, 칠러 판매 호조로 실적 모멘텀을 이어갈 전망임. 현재 주수요 산업인 반도체 부문의 투자가 삼성전자와 하이닉스를 중심으로 지속되고 있어 그 수혜가 이어질 것으로 예상되는 한편, LCD, AMOLED 및 태양광 부문 등으로의 신규 수주가 추가되면서 매출처가 다양해질 것으로 예상되기 때문. 추가로 최근 어플라이드 머티리얼스사로부터 수주가 나타나면서 해외 수출 확대에 대한 기대감도 높아질 전망임.

종합할 때 하반기 실적은 매출액 234.3억원, 영업이익 29.7억원으로 영업이익률 12.7%를 달성하면서 실적 모멘텀을 이어갈 것으로 예상됨. 특히. 4분기는 최근 호조세를 나타내고 있는 수주분 납품이 반영되면서 매출 규모가 140억원 수준까지 확대될 것으로 보임.

● 2010E P/E 4.7배로 저평가 상태