플렉스컴(065270)
- 도약의 준비를 마친 기업
- 목표주가 12,100원 Buy
● 다양한 응용제품 솔류션 보유 – 잠재된 성장모델
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KEY-PBA, Touch KEY, 카메라모듈 등 모바일용FPCB는 물론LCD/LED TV용, 자동차 전장용, 스마트패드 등에 이르는 다양한 전자제품에 대응할 수 있는 솔루션 보유하고 있는 점이 동사의 중장기 성장모델로 부각
● 전방수요시장의 호조세 지속
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핸드폰, PC, TV 등 주요 전방산업이 글로벌 경기 회복과 신규 애플리케이션의 등장 등에 힘입어 고성장세를 나타내고 있는 바, FPCB 수주 증가 지속
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특히 스마트폰, 타블렛PC, 스마트TV 등 대형 전자제품에 대한 세계적인 판매증가에 힘입어FPCB 시장규모가 빠르게 확대
● 가치평가를 받을 준비 마무리 – TP 12,100원
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현재 주가수준은2011년EPS 대비PER 5.8배의 낮은 수준으로, 주식시장에서 충분한 가치평가를 받을 만한 준비된 기업으로 판단.
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즉, 핸드폰용 제품만이 아니라 스마트패드, 스마트TV, 자동차용 등 다양한 응용제품에 대한 대응능력을 가지고 있다는 점, 베트남 현지 생산기지 확보 및 가동률 회복으로 생산구조 안착은 물론 해외생산비중 확대를 통한 수익구조 안정화가 이루어질 것이라는 점에서 높은 성장과 안정적 이익창출이 가능할 것임.
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