웰크론(065950)- KRP 1차 보고서
- 고부가가치 창출이 기대되는 극세사 섬유 전문 기업 -
● 극세사 클리너 No.1, 산업 및 생활용 섬유 전문 기업
- 동사는 고기능성 극세사 섬유를 이용한 산업용, 생활용 섬유제품 제조업체로 기능성 소용품(극세사 크리너 등), 목욕용품(타월, 목욕가운 등), 생활용품, 수분전이원단(Aquatrans), 클린룸용 와이퍼 등을 제조 판매한다.
- 국내 섬유산업은 수출주도형 산업구조로 원료 및 소재는 대기업이 제조 및 유통은 중소 기업이 담당하는 구조를 보이고 있다. 과거에는 선진국에 비해 기술력 부족으로 국내 제조업에서 큰 비중을 차지하지 못했으나 주요 전방산업과 섬유 소재 신기술이 접목되면서 점차 고부가가치 산업으로 확대되고 있는 상황이다.
● 한-EU FTA 수혜 예상
- 한/EU FTA(자유무역협정) 비준 동의안이 국회 본회의를 통과, 오는 7월부터 발효될 예정임에 따라 수혜가 예상되는 종목들에 대한 관심이 필요해 보인다.
- 동사는 수출과 내수가 7:3으로 구성되어 있으며 수출지역은 유럽 70%, 미국 15% 그리고 기타 국가로 나뉘어지는 등 유럽 수출 비중이 절대적이라 할수 있어 한/EU FTA로 인한 가격 경쟁력 우위 정책을 펼칠 수 있을 것으로 예상된다.
● 실적 회복 요인 점검
- 1분기 실적은 신규 수출 판로 확보 과정의 매출 감소 영향과 일회성 비용 발생으로 부진했으나 내수 판매가 호조를 보이고 있는 가운데, 영업구조 역시고마진 구조의 대리점 형식으로 변화하는 과정이어서 대리점 증가 여부에따라 이익 모멘텀은 확대될 수 있다고 판단된다.
- 또한, 한/EU FTA 발효를 앞두고 있어 수출 부문에서 신규 거래처 확보가 어렵지 않을 것으로 예상되는 만큼 2분기 이후 내수 판매 증가 및 수출 판매 회복이 가능하다는 판단이다.
