와이지원(019210)
- 실적이 확인되는 시점
● 수주증가의 실적반영, 2분기 매출 630억 영업익 75억 예상
- 동사는 공작기계 소모품 시장에서 생산량 기준으로 절삭공구인 엔드밀 세계 1위, 나사 구멍을 뚫는 탭 세계4위, 구멍을 뚫는 드릴 세계6위를 기록하고 있는 업체. 엔드밀은 원가 비율이 낮은 고부가가치 부품으로 생산량의70%가 비행기로 운송되며 수출이 매출의75%를 차지함
- 1분기 실적은 매출액513억원, 영업이익49억원을 기록했으며2분기 실적은 매출액630억원, 영업이익75억원이 예상됨. 수주 증가에 의해 공장은 풀가동 되고 있으며 월간 최대 생산량은250억원 정도로 올해 회사측 제시 사업목표액인 매출액2500억원 달성이 가능할 전망
● 공작기계 호황에 따른 지속적 수요증가
- 자동차, IT, 건설장비, 조선 등 전방산업의 호황과 미국 경기 회복세, 중국 및 신흥국 성장에 힘입어 공작기계의 판매가 급증하고 있음. 범용 공작기계 국내3대 메이커인 두산인프라코어, 현대위아, 화천기계의1분기 매출액 평균은 전년동기 대비58.87% 급증함. 향후 판매가 감소되더라도 판매된 공작기계 물량에 의해 소모품 시장은 지속되므로 안정적 성장이 전망됨
● 투자의견 –2분기 실적이 확인되기 전 조정이 투자적기
- 엔드밀과 탭, 드릴은 공작기계를 일정시간 가동하면 주기적으로 바꾸어 줘야 하는 소모품이며 동사는 기술력을 바탕으로 정밀기계부품 선진국인 일본과 독일을 뛰어넘고 있음. 공작기계가 전방산업의 성장 속에 판매 호조를 지속한다면 엔드밀 생산 세계1위인 동사의 수혜가 꾸준할 전망. 2분기 실적이 확인되기 전 조정을 받고 있는 지금 시점이 투자적기로 판단됨
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