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휴비츠(065510)
-실적은 기본, 장. 단기 모멘텀 발생-
●우호적인 대외 여건
- 휴비츠는 안과 및 안경점용 필수 진단기기 전문 업체로 국내M/S 1위 및 글로벌M/S 3-4위권의 안정성을 기반으로 상장 후 한번도 매출 감소 없이 꾸준한 실적 증가세를 기록하고 있다
- 글로벌 시장에서1-3위권인 주요 경쟁업체가 모두 일본 업체인데, 일본 지진 여파 이후 원활한 공급에 차질을 빚고 있는 가운데, 7월부터 한/EU FTA 발효로 안광학 시장이 가장 발달되어 있는 유럽 시장에서 가격 경쟁력을 높이는 계기가 마련된 만큼 대외 여건은 상당히 긍정적으로 판단된다. (안 광학 산업은 선진국 주도형 산업으로 동사의1분기 매출 대비 유럽 수출 비중은41%임.)
●2분기 분기 사상 최대 실적 예상
- 지난해 최대 매출을 달성한 동사의11년 실적은 매출액과 영업이익이 각각520억원과90억원이 예상되고 있어 다시 한번 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망된다.
- 1분기 비수기에도 불구하고 실적 호조세를 기록한 동사는2분기도 호실적이 예상되는데, 1-5월까지 누적 실적이 컨센서스 대비10% 이상 초과 달성하고 있는 것으로 파악되고 있는 가운데, 자회사 상해 휴비츠가 중국시장에서 안정적인 진입에 성공한 이후 동사의 성장 동력으로 자리잡고 있는 만큼 성수기인 하반기로 갈수록 실적 모멘텀은 강화될 전망이다.
●투자의견 Buy 및 목표주가 7,800원 유지
- 1)한/EU FTA 발효로 주 매출 지역인 유럽에서 가격 경쟁력을 강화하는 동시에2)자회사 상해 휴비츠의 중국시장 선전을 통해 성장성을 확보하는 등 중장기적 모멘텀이 발생하였고, 3)단기적으로2분기 실적 시즌을 앞두고 분기 사상 최대 실적이 예상되는 등 실적 모멘텀 역시 긍정적으로 판단되는 만큼 동사에 대한 투자의견Buy 및 목표주가7,800원을 유지한다.
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