이스트소프트(047560)

-검색엔진 zum으로 성공신화 줌업-

● 새로운 개념의 포털 사이트 줌(zum.com)

- 백신프로그램 ‘알약’, 파일 압축프로그램 ‘알집’ 및 MMORPG ‘카발온라인’ 등으로 국내 대표 전문 소프트웨어 업체로 성장한 이스트소프트는 4년 넘게 준비한 개방형 포털 줌(zum.com)을 9월 21일 1차 오픈하면서 검색광고 시장에 진출 준비.
- 기존에 유저는 인터넷을 통하여 브라우저를 켜고 자신이 선택한 포털이 주는 서비스만을 이용하는 것이 일반적 이였다면 줌(zum.com)은 기존 포털을 포함하여 좋은 정보가 존재하는 모든 사이트를 대상으로 개방화를 지향하는 차별적 서비스로
시장을 공략할 예정.

● 탄탄한 기존 사업부문(인터넷 SW + 게임)

- 동사의 고성장 기반이 된 백신소프트웨어 알약과 압축소프트웨어 알집은 여전히 성장세를 지속하고 있으며 개인 유저들의 사용수가 늘어나면서 제품의 브랜드 인지도나 충성도가 올라가 기업과 공공기관의 구매가 증가추세.
- 동사의 또 다른 주력 매출처인 ‘카발온라인’은 꾸준한 업데이트로 동시접속자수가 지속적으로 유지되면서 안정적인 매출 상승이 이루어 지고 있으며, 차기작 ‘카발온라인2’가 2012년 중 출시 할 전망으로 향후 매출 상승이 기대됨.

● 역대 최대 실적을 달성할 전망

- 하반기는 우선, 알시리즈 라이센스 판매 및 광고 매출의 경우 기업 및 공공기관 고객이 증가하면서 상승할 전망이며 게임의 경우 계절적 성수기로 동시접속자 수 증가와 아이템 판매 호조세가 나타날 것으로 판단. 이로 인해 2011년 동사의 IFRS-별도 기준 예상 매출액과 영업이익은 각각 337억 190억(일회성 건물 매각이익 60억 포함)이 전망.
- 하반기 안정적인 실적 상승세와 더불어 신규사업(zum.com, 카발온라인2) 진출을 준비중인 이 시점이 매수 적기로 판단됨.