진성티이씨
- 3Q Preview; 비수기의 서프라이즈
●3Q Preview;비수기의 서프라이즈
- 3분기 예상 실적을 매출액455억원(+1.6% QoQ +67.9% YoY), 영업이익 53억원(+6.0% QoQ +210.6% YoY)으로 상향함. 이는 최대치였던2분기보다 상승한 수치이며 특히 전통적인 비수기에 거둔 성과라는 면에서 큰 의미가 있음. 실적 상승은 캐터필라(미국)와 히다치(일본)향 매출 증가에 따른 것으로 캐터필라 장기공급 계약에 따라 성장세가 지속될 것으로 판단됨[도표1]
- 연간 예상치는 분기실적 조정으로 매출액1,763억원(+47.5% YoY), 영업이익189억원(+53.8% YoY)이 예상되며 특히 중국법인의 이익반영으로 순이익은170억원(+27.5 YoY)을 기록할 전망[도표2]
●분할은 사업확장을 위한 전략적 판단
- 동사는 굴삭기 하부체인 무한궤도에서 체인(Links)을 제외한 전 부품을 생산. 두산인프라코어 물량의 대부분을 담당하며 작년 초 글로벌1위 업체인 캐터필라 장기공급계약으로 매출처 다변화에 성공
- 지난18일 공시를 통해 내년부터 중국사업부를 분할한다고 발표함. 분할로 자산재평가가 일부 이루어지며 손익계산서 상 당장 기업가치에 영향을 미칠 만한 요인은 없는 가운데 향후 사업확장을 위한 전략적 판단이라고 밝힘. 사업부가 정상 궤도에 오르면 상장 등을 통한 재평가가 가능함[도표3]
●캐터필라 프랑스 생산기지 이전은 호재
- 캐터필라는 프랑스 생산기지를 한국으로 이전하기로 확정 발표함. 동사의 경우 장기공급계약을 맺은 상태이기 때문에 당장 추가 계약을 맺게 되는 것은 아니지만 캐터필라의 아시아 시장 공략에 따른 공급물량 증가의 수혜를 볼 수도 있을 것으로 판단됨 |
