한텍(076080)
- 본격적인 성장궤도 진입
●산업용 플랜트 전문기업
- 한텍은1994년 창립하여 식품제약, 에너지절감, 담수, 환경 설비 등을 공급하는 산업용 플랜트 전문기업으로 성장하였다.
- 2010년 웰크론㈜에 인수되었으며 같은 해 플랜트업체 강원비앤이㈜를 인수했다. 모회사 격인 웰크론에 의해 경영체제가 통합된 후 투자와 신사업에 대한 의사결정이 신속해지며 외형확대가 본격화 되고 있다.
●실적과 수주의 레벨업
- 3분기 실적은 매출액101억원(+44.3% QoQ) 영업이익13억원(+61.5% QoQ)으로 분기매출이 처음으로100억원을 넘어섰다. 수주는 올해 현재까지628억원을 기록했으며 연말까지700억원 정도가 예상된다. 작년 수주288억원을 큰 폭으로 넘어서 실적상승이 기대된다.
- 최근276억원 규모의 유음료 설비를 수주했다. 이는 작년 수주 규모와 비슷한 수준이며 프로젝트 수행 능력과 외형 확대에 기여할 것으로 보인다. 식음료와 제약설비 시장이 성장하고 있어 추가적인 수주도 가능할 것으로 보인다.
●본격적인 성장궤도 진입
- 수주 증가에 따라 올해 실적은 매출액350억원 영업이익36억원이 예상된다. 또한42%의 지분을 보유하고 있는 강원비앤이의 실적이 좋아20억원의 이익이 지분법으로 환입될 것으로 보인다. 이익을 환입한 올해 실적 대비 주가수익비율(PER)은6.4X로 기계업종 평균인9.5X에 비해 낮은 수준으로 판단된다.
- 다만 강원비앤이를 인수하며 발행된 신주인수권부사채(BW) 280만주가 오버행 이슈로 작용할 수 있으나 단기적 매출출회 가능성은 낮은 상황이라 동사의 성장성을 보고 장기적 관점에서 접근하는 것이 바람직해 보인다.
|
