디케이락(105740)
- 즐거운(樂) 락(Lok) 시장
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● 작년 영업이익 전년비 71% 상승한 107억원 기록
- 지난14일 동사는30% 변동공시를 통해 매출액과 영업이익이 전년대비 각각36.2%, 71.3% 상승한504억원과107억원을 기록했다고 밝혔으며 이는 당사 예상치에 부합하는 수준
● 플랜트 발주 호황에 따라 실적상승
- 락(Lok)은 계장용 피팅을 말하며 동사 전방산업 매출비중은 평균적으로 석유화학플랜트, 조선, 반도체, CNG가 각각32%, 20%, 15%, 15% 정도를 차지. 글로벌 플랜트 발주 증가와 국내EPC업체들의 수주 증가에 따른 수혜를 보고 있음
● 김해산업단지 증설로 CAPA 증가
- 현재 김해산업단지에2공장을 증설 중이며 올해 말 완공예정. 규모는 기존공장의3천평보다 큰5천평이며 증설이 완료되면CAPA는 현재800억에서 장기적으로2,500억까지 증가됨. 투자자금은 토지, 건축비, 설비를 합쳐200억원 정도이며 자금은 상장자금, 유보자금, 차입 등으로 조달
● CB 물량 해소 시 재평가 기대
- 2009년 발행된CB물량100만주의 전환가가5,000원으로 오버행 이슈가 있지만 이자가 연15% 복리로 높고 물량이 커 전환 가능성이 낮음. 올해4월 26일 만기이며 회사측은 상환을 위해 상장유입자금 중75억원 확보. 상환 시 오버행 이슈 해소로 주가에 대한 재평가가 기대됨
● 올해 영업이익은154억원 예상
올해 매출액과 영업이익은YoY 각각32.9%, 43.9% 상승한670억원, 154억원을 예상함. 플랜트 발주가 꾸준히 이어지고 있고 밸브 매출증가, CNG 수출증가, 반도체 투자회복 등의 영향으로 목표치를 무난히 달성할 것으로 전망
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