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한양 파워 Small-cap
스마트폰 투자유망주2선
한양증권 리서치센터 김연우, 박상하
● 투자 아이디어
삼성전자 스마트폰 확대에 따른 최대 수혜 부품업체 주목
12년1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 전년동기대비38% 증가한1억4천만대를 기록할 것으로 예상되는 가운데, 스마트폰 시장은 삼성전자와Apple 간의 양강 체제로 경쟁이 치열해질 전망이다. 삼성전자와Apple은11년 기준 글로벌 스마트폰 시장 점유율을 각각21%, 20% 점유했으며 장기적으로 시장점유율을 확대하기 위한 다양한 라인업 출시가 예정되어 있다.
● 투자 포인트
당사는 삼성전자 스마트폰 출하량의 성장과 더불어 동반 성장이 기대되는 휴대폰 부가제품 수혜에 주목하며, 8M 화소 카메라 모듈용 오토포커스 액추에이터를 생산하는 아이엠(101390)과 충전기 관련 제품과 안테나를 주력 생산하고 있는 알에프텍(061040)을‘스마트폰 확대 투자유망주’로 선정한다.
●스마트폰 확대 투자유망주2선
Ⅰ. 성장주: 아이엠(101390) Ⅱ. 저평가주: 알에프텍(061040)
▲ 아이엠(101390 / Not Rated): 8M 스마트폰 카메라 모듈 공급부족, 아이엠 신규 진입
1) 기술력을 갖춘 광모듈 업체
2) 800만 화소 스마트폰 확대로 성장성 확보
3) 신성장 동력인 피코프로젝터와 헬스케어 사업 주목
▲ 알에프텍(061040 / Not Rated): 삼성전자 스마트폰 확대 최대 수혜주
1) 휴대폰 부가제품 생산 가속화 및 신규LED 사업 본격 성장
2) 삼성전자 스마트폰 출하량 확대에 따른 동반 성장
3) 올해 본격적인 외형성장 기대, 12F PER 5.3배 절대 저평가
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