▶ 동양기전(013570) –안정적 성장 전망
1Q13 바닥 지나는 실적 -1Q13 연결기준 실적은 유압 실린더 사업부 감소로 매출액1,946억원(-5.6% yoy) 영업이익102억원(-41.7% yoy)이며 연간 분기 바닥 실적으로 판단
유압 실린더 사업부 회복이 관건 -작년 중국 굴삭기 판매량10.6만대 중 재고판매로 실질 생산량은6만대 수준에 그친 것으로 파악. 재고 소진 후 부품 생산 증가가2분기부터 반영될 것으로 기대
안정적 성장 전망 -자동차 부품은 현대/기아차 관련 매출 급성장. 올해 작년이나 재작년 대비 큰 성장은 힘들지만 사업구성이 좋고 실적 상승시 레버리지가 커 시장 전망에 대한 지속적인 관심 필요
▶ KC코트렐(119650) –환경플랜트 사업역량 강화
1Q13 무난한 실적 -1Q13 별도기준 실적은 매출액682억원(+31.5% yoy -46.9% qoq) 영업이익26억원(+1,276% yoy -66.8% qoq)으로 전년대비 성장. 올해 실적 달성은 신규수주에 달렸음
환경플랜트 사업역량 강화 -집진기와 재처리설비 시장확대에 기여하는 유동층 보일러 적용 증가에 대비하기 위해 재치러 기술 보유 소규모 업체 인수 및KC에어필터텍 설립
올해보다 내년 -작년 매출20% 가량을 차지한 태양광 사업이 계열회사KC솔라에너지 쪽으로 진행될 가능성이 높아 실적 전망치 하향. 그러나 환경플랜트 업체로 경쟁력 강화되고 있어6차 전력수급 계획의 발주가 본격화되는 내년 이후 성장세가 지속될 전망
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▶ 신흥기계(007820) –하반기 신규수주 증가 기대
실적보다 수주가 중요 -1Q13 연결기준 실적은 매출액206억원(-20.9% yoy +44.6% qoq) 영업이익20억원(-41.4% yoy 흑전qoq) 기록. 1분기 말 신규수주107억원(-51.9% yoy)으로 수주가 중요
높아지는 수주 모멘텀 -올해100억원 이상의 대규모PJ 발주가3분기에 몰려 있는 것으로 파악되며부채비율이 낮고 환율 영향이 크지 않으며 매출인식 기간이1년 이내라 수주 외큰 변수가 없음
클 수 밖에 없는 구조 -자동화 물류설비는 신흥국 산업화로 커질 수 밖에 없는 시장. 그러나 설비투자경기에 연동하여 속도조절이 있어 눈높이를 낮출 필요는 있음 |
