analyst 최서연

▶ 파세코(037070) – 안정성과 성장성 동시 보유

하반기 실적 개선 기대: 올해 상반기 실적 매출액 404억원, 영업이익 -13억원, 순이익 -14억원 기록. 이는 칠레 고온화 현상으로 석유난로 매출 부진 및 건설 가전 매출 감소에서 비롯. 그러나 하반기는 주력 상품인 석유 난로의 전통적인 성수기이자, 빌트인 가전의 B2C사업 확대 및 ODM 강화로 실적 개선 기대.

하반기 석유난로 매출 증가: 올해 미국 시장에서 석유난로 매출은 2013년부터 이어진 한파와 M/S 증가로 미국 시장 진출 이래 최대 실적인 3천만불 전망. 중동지역은 내전 및 폭염으로 전년대비 매출 상승은 어렵겠지만 9월 이후 UN 입찰에 의한 연말 추가 물량 발생 및 이란 핵협상 타결 협정으로 긍정적인 시장 흐름 기대. 또한 신제품을 통한 중국 시장 진출 및 기존 시장 확대 계획 보유.

빌트인 가전, B2C사업 확대 및 ODM 강화: 홈쇼핑 채널 확대 및 방송 횟수 증가와 10월 홈쇼핑 전용 모델을 런칭 하는 등 B2C사업 확대할 계획. 또한 백화점, 할인점 진출 시도와 TV광고 등 적극적인 마케팅을 진행할 예정. 반면, 올해 상반기 동사의 빌트인 가전 수주는 작년 상반기 대비 88% 상승으로 향후 매출 성장 기대. 또한 삼성, 한샘 외 위니아에 ODM 방식으로 제품 공급하기 시작함에 따라 ODM 매출은 더욱 높은 성장률을 보일 것으로 예상.

▶ KCI(036670) – 하반기에도 이익 개선 지속

주요 제품의 안정적인 수익 확보: 45개 국가 145여개 업체와 거래 중인 동사는 다양한 매출처 확보(수출 비중 80%)를 통해 주요 제품인 폴리머, 양이온 계면활성제 등의 꾸준한 매출 성장 지속. 또한 글로벌 상위 브랜드가 높은 수준의 M/S를 차지하는 중국 헤어케어 시장 확대에 따라 동사 수혜 지속될 것으로 판단.

기타 스킨 및 헤어케어 원료 매출 증가 예상: 헤어케어 원료에서 스킨케어 원료까지 사업 영역을 확대하는 중. 최근 고객사의 요청에 따라 독성 및 자극성을 개선한 스킨케어용 증점제를 개발 중이며 샴푸나 바디워시 제품에 사용되는 증점제인 에이스케어는 고객사의 발주가 늘고 있어 향후 매출 증가에 기여할 것으로 기대.