■ 3분기 실적 당사 예상치 부합

3분기 매출은 전분기 대비 2.0% 감소한 1조 5,832억원을 기록했으며 영업이익은 0.4% 감소한 1,887억원을 기록함. 당사 예상치 및 시장 Consensus에 부합한 무난한 실적 달성.

■ A/S부품판매, 내수경기 위축에도 흔들림없는 실적

내수경기가 위축되는 상황에서도 A/S 부품판매 매출은 전분기대비 0.8% 증가했고 영업이익은 0.3% 증가함. 영업이익률은 전분기에 비해 0.1%p 감소했는데, 이는 소매값 인상보다 원재료값 인상의 영향이 더 컸던 것으로 파악됨.

■ 모듈 및 부품제조 수익성 미약하지만 개선 지속

모듈 및 부품제조 매출은 전분기 대비 4.4% 감소했으며 영업이익은 4% 감소함. 3분기 조업일수 감소 영향에도 불구, 장착 모델 증가, 장차 Item 확대 등으로 양호한 실적 유지.

■ 투자의견 ‘매수’ 목표가격은 72,000원으로 상향조정

실적 상향조정을 반영하여 목표가를 72,000원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지.