우리는 삼성SDI에 대한 실적 전망과 적정주가는 하향하지만, 현재 주가 수준에서의 투자의견은 매수를 유지함, 매수를 유지하는 이유는 실적 하향에도 불구하고 04년, 05년간 동사의 EPS는 각각 16,931원, 18,040원으로 PER 5~6배에 불과한 낮은 상태에 진입해 현 주가가 이미 실적 실망감을 충분히 반영하고 있다고 판단하기 때문이며, 둘째, 향후 동사의 실적이 개선될 수 있으리라는 기대감이 크기 때문임. 05년은 PDP의 판가하락에 따른 수요증가 효과와 모바일 디스플레이의 수요회복에 대해 기대를 가지고 있어 높은 매출성장세를 지속할 것으로 보임. 한편, 수익면에서는 올해 CRT부분의 대규모 비용처리 효과가 05년에는 긍정적으로 반영될 전망이고 Non CRT부분도 매출증가에 따른 수익증가 등 이익률 회복에 대한 기대를 유지하고 있음.